10萬(wàn)億、21萬(wàn)億、100萬(wàn)億，A股市場(chǎng)“十四五”期間在分紅回報(bào)、中長(zhǎng)期資金入市以及總體市值等方面，都躍上了新臺(tái)階。

9月22日，證監(jiān)會(huì)主席吳清在介紹“十四五”時(shí)期金融業(yè)發(fā)展成就時(shí)披露的一系列數(shù)字，直觀地展現(xiàn)了中國(guó)資本市場(chǎng)過(guò)去五年的顯著變化。同時(shí)，他表示，下一步證監(jiān)會(huì)將從四個(gè)方面持續(xù)著力，提升基礎(chǔ)制度、市場(chǎng)功能、監(jiān)管執(zhí)法等各方面的適應(yīng)性、包容性，促進(jìn)資源更加高效配置，讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)和各類資金更好迸發(fā)活力、實(shí)現(xiàn)價(jià)值。

投融資協(xié)同推進(jìn)，A股站上百萬(wàn)億

A股市場(chǎng)總市值在今年8月首次突破100萬(wàn)億元。

總市值增加，源自上市公司數(shù)量的增加和上市公司吸引的投資者“真金白銀”增加。

從融資端看，近五年交易所市場(chǎng)股債融資合計(jì)達(dá)到57.5萬(wàn)億元，直接融資比重較“十三五”末提升2.8個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到31.6%。其中，科技企業(yè)或科技含量比較高的企業(yè)成為近年來(lái)上市的絕對(duì)主力。

“目前A股科技板塊市值占比超過(guò)1/4，已明顯高于銀行、非銀金融、房地產(chǎn)行業(yè)市值合計(jì)占比。”據(jù)吳清介紹，市值前50名公司中，科技企業(yè)從“十三五”末的18家提升至當(dāng)前的24家。

為更加包容優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，今年6月以來(lái)，在科創(chuàng)板推出設(shè)置成長(zhǎng)層等舉措，目前已有3家未盈利科創(chuàng)企業(yè)在重啟科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)后完成注冊(cè)，創(chuàng)業(yè)板第三套標(biāo)準(zhǔn)也迎來(lái)首單受理。

從投資端看，相比“十三五”，上市公司分紅、回購(gòu)力度在近五年顯著增強(qiáng)。吳清稱，這5年上市公司通過(guò)分紅、回購(gòu)派發(fā)“紅包”合計(jì)達(dá)到10.6萬(wàn)億元，比“十三五”增長(zhǎng)超過(guò)八成，相當(dāng)于同期股票IPO和再融資金額的2.07倍。另?yè)?jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，A股市場(chǎng)近五年實(shí)施股份回購(gòu)5500億元，處于歷史最??平。

從市場(chǎng)穩(wěn)定性來(lái)看，“十四五”期間，A股市場(chǎng)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)，上證綜指年化波動(dòng)率15.9%，較“十三五”下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。

在市場(chǎng)吸引力增強(qiáng)的背后，中長(zhǎng)期資金是重要支撐力量。據(jù)吳清披露，截至今年8月底，各類中長(zhǎng)期資金合計(jì)持有A股流通市值約21.4萬(wàn)億元，較“十三五”末增長(zhǎng)32%。

此外，外資持股市值也在不斷提升。據(jù)吳清介紹，“十四五”期間，新增核準(zhǔn)13家外資控股證券基金期貨機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)興業(yè)，外資持有A股市值達(dá)到3.4萬(wàn)億元。

四方面持續(xù)著力

吳清在發(fā)布會(huì)上表示，去年“9·26”中央政治局會(huì)議以來(lái)，在各方面因素共同作用下，中國(guó)資產(chǎn)的吸引力明顯增強(qiáng)。但同時(shí)，當(dāng)前新一輪科技革命加速演進(jìn)，人工智能、生物醫(yī)藥、區(qū)塊鏈等技術(shù)快速發(fā)展，不僅深度影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也在深刻改變著“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的融合發(fā)展態(tài)勢(shì)。

“在新的環(huán)境下，如何與時(shí)俱進(jìn)完善我們的市場(chǎng)發(fā)展理念和監(jiān)管方式，增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力，更好地服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，成為擺在我們面前的一個(gè)重要課題。”吳清表示，下一步將從四大方面持續(xù)著力。

一是增強(qiáng)多層次市場(chǎng)體系的適配性，以科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板“兩創(chuàng)板”改革為抓手，推進(jìn)發(fā)行上市、并購(gòu)重組等制度改革，更大力度支持創(chuàng)新，更好支持不同行業(yè)、不同類型、不同階段的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)茁壯成長(zhǎng)。這需要進(jìn)一步提升制度包容性。

二是更好發(fā)揮中長(zhǎng)期資金“壓艙石”“穩(wěn)定器”作用，持續(xù)強(qiáng)化長(zhǎng)周期考核，不斷提高跨境投融資便利度，吸引更多源頭活水，努力讓更多全球資本投資中國(guó)、共享成長(zhǎng)。

三是持續(xù)提升上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，支持上市公司深耕主業(yè)、做精專業(yè)，強(qiáng)化董事、高管、控股股東等“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任，提升信息披露質(zhì)量，持續(xù)涵養(yǎng)尊重投資者、回報(bào)投資者的股權(quán)文化，夯實(shí)市場(chǎng)“穩(wěn)”和“活”的微觀基礎(chǔ)。

四是提高監(jiān)管的精準(zhǔn)性、有效性，落實(shí)主責(zé)主業(yè)，依法從嚴(yán)監(jiān)管，突出打大、打惡、打重點(diǎn)，把該管的管好，同時(shí)堅(jiān)持嚴(yán)而有度、嚴(yán)而有效，進(jìn)一步完善市場(chǎng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，塑造既“放得活”又“管得住”的資本市場(chǎng)秩序，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

“做好資本市場(chǎng)工作是一項(xiàng)長(zhǎng)期系統(tǒng)工程。”吳清表示，展望未來(lái)五年，既信心滿滿，更有著沉甸甸的責(zé)任。未來(lái)需要一個(gè)又一個(gè)五年持續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。